5G商用牌照提前發(fā)放，受迫性搶跑還是有備而來？
文|鋅刻度特約記者 麥柯
編輯|許偉
1.在市場競爭中，顯然以華為為代表的中國5G，要領(lǐng)先全球，包括美國。2.5G牌照發(fā)放后，主設(shè)備和射頻確定性受益，網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃規(guī)劃和光通信將率先受益。3.4G必須在相當長的時間內(nèi)跟5G并存，直到5G能獨立承載電話短信為止，保守估計最少還要五年時間。6月6日，工信部重磅官宣，向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通、中國廣電發(fā)放5G商用牌照，一石激起千層浪。
在大盤走弱的行情下，5G概念板塊漲幅達1.7%，個股也掀起了一波漲停潮。不過，這個股市利好，也僅僅是5G效應(yīng)的冰山一角。在全球5G競速加快的大背景下，工信部提前發(fā)放5G牌照背后的深意，值得探究。
1/提前發(fā)牌，大家準備好了嗎？如今，大家都意識到了，5G是可以帶來變革、改變世界的重要技術(shù)，能夠極大地促進經(jīng)濟增長和相關(guān)就業(yè)。
國內(nèi)5G市場規(guī)模估計將在2030年達到6.6萬億
因此在5G牌照背后，隱藏著一個萬億級的巨大市場。而在市場競爭中，顯然以華為為代表的中國5G，要領(lǐng)先全球，包括美國。在這個背景下，再看待國內(nèi)5G商用牌照的發(fā)放可能會更加清晰。
在全球產(chǎn)業(yè)界共同參與制定的5G標準中，我國聲明的標準必要專利占比超過30%。在技術(shù)試驗階段，諾基亞、愛立信、高通、英特爾等多家國外企業(yè)已深度參與，在各方共同努力下，我國5G已經(jīng)具備商用基礎(chǔ)且具有一定優(yōu)勢。因此，工信部發(fā)牌照比原定的9月提前了3個月。
既然時間表提前了，那么國內(nèi)5G商用的條件是否具備了呢？據(jù)悉，國內(nèi)三大運營商都在積極布局5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。
中國移動計劃在2019年完成3萬至5萬個5G基站，5G投資約為172億元；中國電信2019年5G基站計劃建設(shè)2萬個，5G投資額為90億元。
5月17日，中國移動對外宣告已經(jīng)在全國17個城市圍繞31個場景開展5G使用示范，并計劃年內(nèi)在超過40個城市建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)，加快商用步伐；中國聯(lián)通2019年估計將建設(shè)約2萬個5G基站，計劃投資60億至80億元。4月份，中國聯(lián)通也公布5G網(wǎng)絡(luò)計劃，即“7+33+N” 5G計劃；中國電信現(xiàn)在已經(jīng)在北京等8城市開展SA+NSA混合組網(wǎng)的擴大試點，實現(xiàn)多省多地跨域聯(lián)通的5G規(guī)模試驗網(wǎng)。中國電信是在雄安、上海、深圳、成都、蘇州、蘭州等12個主要城市開展5G外場試驗，還實現(xiàn)了部分重點區(qū)域的5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋，實現(xiàn)4K網(wǎng)絡(luò)視頻直播等體驗。
三大運營商各自在全國十多個城市開展了5G組網(wǎng)試驗和業(yè)務(wù)示范，現(xiàn)在國內(nèi)已經(jīng)有24個省市成功打通5G電話，公開發(fā)布的5G基站建設(shè)數(shù)量超過53萬個。
意味著這些省份已經(jīng)具備支持5G手機接入端到端5G網(wǎng)絡(luò)的能力，標志著這些省份的5G網(wǎng)絡(luò)具備全業(yè)務(wù)（語音+數(shù)據(jù)）承載能力、提前具備開通5G業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。
2/產(chǎn)業(yè)鏈上的蝴蝶效應(yīng)那么，5G牌照發(fā)放后，產(chǎn)業(yè)鏈上誰會受益呢？從股市表現(xiàn)可以看出，主設(shè)備和射頻確定性受益，網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃規(guī)劃和光通信將率先受益。
道理很簡單，因為5G需要更多的宏基站和微基站，5G時期主設(shè)備投資占比由4G時期29%提升至30%至35%；天線射頻投資占比則由14%提升至17%，光模塊/光器件投資占比則由2%提升至5%。因此，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的5G產(chǎn)品不僅已經(jīng)出貨，而且訂單量連續(xù)攀升。
5G商用后的用戶使用場景在之前的世界電信日就可見一斑。當時，三大運營商展示了60多項5G下游使用，包括5G+AR全景直播、遠程手術(shù)、遠程簽名、自動駕駛、互動游戲、無人機等。
工信部宣告發(fā)放5G牌照
2019年6月6日，工信部向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通、中國廣電發(fā)放5G商用牌照。這就意味著，中國正式進入5G商用元年。而為加快5G商用步伐，工信部也在同日對《電信業(yè)務(wù)分類目錄（2015年版）》（以下簡稱《目錄》）進行了修訂。
據(jù)悉，《目錄》在A類“基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)”、“A12蜂窩移動通信業(yè)務(wù)”類別下，增設(shè)了“A12-4 第五代數(shù)字蜂窩移動通信業(yè)務(wù)”業(yè)務(wù)子類。具體業(yè)務(wù)表述為：“第五代數(shù)字蜂窩移動通信業(yè)務(wù)是指利用第五代數(shù)字蜂窩移動通信網(wǎng)提供的語音、數(shù)據(jù)、多媒體通信等業(yè)務(wù)”。其他業(yè)務(wù)則維持不變。
其實早在去年12月10日，工信部就向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通發(fā)放了5G系統(tǒng)中低頻段試驗頻率運用許可。
其中，中國電信獲得3400MHz-3500MHz共100MHz帶寬的5G試驗頻率資源；中國聯(lián)通獲得3500MHz-3600MHz共100MHz帶寬的5G試驗頻率資源。而中國移動獲得2515MHz-2675MHz、4800MHz-4900MHz頻段的5G試驗頻率資源。至于收獲了第四張5G牌照的中國廣電，也可充分利用手中的700MHz優(yōu)質(zhì)頻段，統(tǒng)合社會資本和資源。
值得注意的是，很多城市在牌照發(fā)放之前就制作了自己的5G時間表：
上海現(xiàn)在已建設(shè)500個5G基站，按照計劃今年內(nèi)將建成超過1萬個5G基站，到2021年，全市將累計建設(shè)超過3萬個5G基站。廣州計劃按照“重點部署，連片覆蓋”的原則，年內(nèi)建設(shè)5G基站1萬座，打造大灣區(qū)信息樞紐，力爭今年率先實現(xiàn)5G試商用。深圳市工信局此前透露，今年全市5G基站建設(shè)總量約為7000個，加快開展5G商用試點。浙江省則計劃到2020年在全省建成5G基站3萬個，到2022年建成5G基站8萬個。作為浙江省會，杭州也已將5G基站規(guī)劃、建設(shè)寫入《杭州市加快5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策》中，杭州也成為運營商搶先建設(shè)5G的重要城市。可以預(yù)見，5G牌照的發(fā)放，將給設(shè)備商、終端企業(yè)和使用開發(fā)商以明確的預(yù)期，也將因積極的建設(shè)而形成規(guī)模優(yōu)勢，從而在5G產(chǎn)業(yè)上占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢和比較優(yōu)勢。
當然，中國的5G建設(shè)從來不是故步自封。工信部官方提出，一如既往地歡迎國內(nèi)外企業(yè)積極參與我國5G建設(shè)和使用推廣，共同分享5G建設(shè)成果?？紤]到中國的4G基站數(shù)量幾乎占到了全世界的80%，而14億市場的巨大互聯(lián)網(wǎng)使用價值，讓中國有實力更有底氣做好5G商用的各項工作。
3/明年第一季度、第四季度將迎來發(fā)展節(jié)點在5G具體進步中，大概可以分為過渡期、啟動期和大規(guī)模建設(shè)期三個階段。可以肯定的是，一旦運營商獲得了5G牌照，未來的資本支出往往是逐年增加。2009年，3G牌照發(fā)放，資本支出增幅為5%；2014年4G牌照發(fā)放，增幅為11%。
有專業(yè)人士預(yù)測，5G發(fā)放牌照后，投資增幅估計也為11%，實際總投入將會是4G投入的1.5倍左右。隨著5G建設(shè)的加速，行業(yè)就會慢慢從預(yù)期炒作階段，進入到業(yè)績驗證階段。
這時候，講故事的公司會面臨“殺估值”，而進入業(yè)績釋放期的公司將會獲得股價的回饋。具體按照板塊劃分，首先受益的是通信設(shè)備制造商；其次是通信運營商；再次是各類移動終端制造商；最后是各類信息服務(wù)和娛樂服務(wù)提供商。
此外，就是考慮國網(wǎng)融合、4K等原因，廣電系的上市公司將會受益。
雖然特朗普信誓旦旦要求5G全球領(lǐng)先，但事實上，Strategy Analytics發(fā)布的報告稱，華為受益于中國早期5G市場的巨大規(guī)模和長期穩(wěn)定的研究投入。
因全球市場規(guī)模上升驅(qū)動成本下降，其它領(lǐng)先的5G RAN廠商愛立信和諾基亞將成為華為強勁的競爭對手。隨著市場競爭的加劇，估計三星和中興通訊將與新興的Open RAN供應(yīng)商一起擴大其全球業(yè)務(wù)。
數(shù)據(jù)方面，華為、愛立信和諾基亞各自的RAN設(shè)備，將分別為全球22%-25%的5G用戶提供服務(wù)；“其他”部分中，三星、中興通訊以及新興的OpenRAN廠商，將服務(wù)于約30%的全球5G用戶。盡管被排除在美國市場之外，報告估計華為RAN設(shè)備服務(wù)的全球5G用戶將比其傳統(tǒng)競爭對手多出約2個百分點。
當然，雖然5G牌照已經(jīng)發(fā)放，但是對于普通用戶而言，想要真正受益于5G可能還需要等待一段時間。
因為5G的網(wǎng)絡(luò)部署還是一個循序漸進的過程，在網(wǎng)絡(luò)完善、終端價格、市場培育、用戶意愿等方面都需要時間檢驗。所以，今年的5G用戶量肯定不會大爆發(fā)。
也因此，當前4G用戶不用太過擔憂。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，在現(xiàn)在安排中，5G時代語音業(yè)務(wù)還需要在4G的VoLTE上完成。換言之，4G必須在相當長的時間內(nèi)跟5G并存，直到5G能獨立承載電話短信為止，保守估計最少還要五年時間。
而在明年的第一季度、第四季度，5G用戶量或?qū)⒂瓉戆l(fā)展節(jié)點。屆時，工業(yè)制造互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、智慧醫(yī)療等行業(yè)趨勢，也會隨著與技術(shù)配套的法律法規(guī)的出臺而慢慢走入現(xiàn)實。